跳至主要內容

文章

顯示從 10月, 2021 起發佈的文章

贾跃亭凭什么快速进账10亿美金?——超级融资模式SPAC

贾跃亭凭什么快速进账10亿美金?——超级融资模式SPAC 国兴资本   国兴资本   2月4日 给大家介绍一下,贾跃亭在整个发展过程中,是如何解决融资这个大难题的事情。在开发法拉第未来第一款车型叫FF91的过程中,可以说,贾跃亭从“山穷水尽疑无路”这种困境当中,转眼间变成“柳暗花明又一村”这种境地。为什么?有一个超级融资大工具出现了,这个工具就叫SPAC。后面我会给大家简单的又通俗的介绍这个融资模式。 贾跃亭在开发他的FF91这款车的过程中,前期已经投了多少钱了?近20亿美金了。用的钱实在是太多了,但是离量产阶段呢还有不小的距离。如果实现量产呢,还需要非常非常多的钱,怎么办呢?于是,法拉第未来公司的全体高管和贾跃亭以及高管们的所有的社会关系,全力以赴在国际市场上,包括中国、包括美国、欧洲进行融资。但是,效果不佳,没有人敢投。为什么呢?因为整个车型的量产需要大量的资金,少数有钱的投资人,他们那点钱又解决不了全部问题。真正有钱的大的机构又担心风险太大,把钱投下去以后一旦打了水漂,该怎么办呢。当时,贾跃亭及其高管真的是愁坏了。当然最发愁最发愁的是贾跃亭本人。肯定是饭也吃不下,觉也睡不着。有人说的特别经典:到了一夜愁白了头的地步。 正在这个当口,你知道吗?也许是老天爷特别特别的眷顾那些为了事业敢于玩命的人啊,一种新的超级的融资模式降临到贾跃亭的面前,让贾跃亭及其高管眼前一亮,这个工具在某种程度上讲啊,解决了法拉第未来和贾跃亭及其高管的融资这个大难题。 下面给大家介绍一下,这个工具的微妙之处和基本原理。其中最主要的是解决了融资问题。一下子融进来10亿美金。怎么融进来?那是借助一个非常非常巧妙的工具,这个工具叫SPAC。为此,我准备了4到5张图,图形来解释可能更清楚一些。 我们先看第一张图。 这四个英文怎么SPAC,是一个金融工具的名称,它叫特殊目的的收购公司。这句话怎么理解呢?就是这种公司的存在,它是有自己的特殊的目的,通过这个公司的资金来收购要收购的标的公司。这是第一个重要概念。 有人问,这种公司模式哪来的?简单回顾一下历史:1993年加拿大的多伦多交易所,为了收购当时那个地方有很多矿业公司,创立这么一种工具。2003年的时候,美国人把它就移植到美国,美国资本市场发达,就在原来的技术基础上,进行了再创新,就创新成这样一种工具。叫特殊目的的收购公司。而且这种公司,他们已经被美

SPAC上市要点全梳理

SPAC上市要点全梳理! 国兴资本   国兴资本   2月19日 随着贾跃亭的法拉第未来与Property Solutions Acquisition Corp.($Property Solutions Acquisition(PSAC.US)$)宣布合并进行借壳上市,再次将SPAC推上了风口。 这篇硬核SPAC小课堂就是为您而写!我们从发起人这一侧看看。 从发起人的角度看,SPAC对比起传统IPO可谓是:简单快捷还划算。 为什么简单?SPAC作为一个空壳,几乎没有什么需要披露的信息,也没有什么可解释的风险,比起这些,更重要的则是发起人的管理层简历。 为什么快捷?由于是一个空壳,财务报表一周就能准备好,SEC的反馈也不会需要很长的时间来进行答复。最快的一家SPAC从设立到上市,仅用了两个月。 为什么划算?传统IPO项目,承销费率大约是5-7%,而SPAC的承销费率最高也只有发行规模的5.5%。并且这其中的2%在上市时支付,剩下3.5%和募集到的资金一同存入信托账户,知道SPAC的生命周期结束(完成De-SPAC后)才支付给承销商。万一SPAC没有找到合适的标的公司,这部分钱也会用于赎回公众股,而不是支付给承销商。 那么,SPAC的设立和发行又有哪些知识点呢? 首先——发起人。 SPAC的发起人通常是一些专业的金融机构(如国兴资本),他们在私募、并购以及资本市场领域有着丰富的经验。 其次——发行类别。 SPAC一般会向公众投资者发行Public Units「股份单元」,一个Unit里一般有1股普通股+1/2或1/3份Warrant「认股权证」。此处的Warrant通常是在未来的某个时间之前可以按照$11.5美元的价格来认购一股股通股。Warrants可以简单理解为一个行权价为$11.5美元,到期日很远的看涨期权。 通常,SPAC上市的52天后(或早于/晚于52天,此处SPAC可另行通知),股份和Warrants会拆分开来进行交易。 除了面向公众投资者,SPAC也向发起人发行股份和权证。 面对这些不同群体发行的股份和权证,又有什么区别呢? 然后——信托账户。 SPAC与众不同的一点在于,募集来的资金会先有信托账户进行管理。IPO上市后,信托账户内的资金,一般仅有2%是创始人权证的认购款,其余都是公众投资者认购资金。 信托账户内的资金一般会用于购买短期低风险投资,但是SE